投資生技權證的注意事項

  • 2015/12/04

近期生技股好不熱鬧,隨著股價日益攀升與新公司陸續上市上櫃,以總市值來說,已在兆元水準,也佔上櫃市場成交金額約35%左右;在此同時,又搭上總統大選的熱潮,股價強勢上漲令許多沒賺到的投資人羨慕與側目。既然生技股的股價活蹦亂跳,生技股的權證就值得你好好了解,進場前,先把這篇文章的內容好好消化,避免因為一頭熱而受傷。

生技類股是希望概念股

生技股,尤其是研發新藥者,常常因為某個藥品有突破的進展而受到資本市場的追捧,若用傳統本益比來衡量股價,常讓一般人沒有投資這些類股的勇氣。以11/30日的收盤價來說,彭博資訊所顯示台灣上櫃生技指數的本益比就超過150倍,NASDAQ生技指數本益比也有近70倍之多,如果想想德國股神科斯托蘭尼(Andre Kostolany)曾說:趨勢=資金+心理,在生技類股上,心理面真的要抱持異於常人的希望才行。我常跟投資朋友說,買權證就是買一個希望,生技股也是希望的化身,換句話說,買生技股的權證就是買希望中的希望,想讓這個希望能夠實現嗎?請把權證只用在你看得懂的生技股上吧!以下是今年第四季可做為權證連結股票的生技公司名單,請由自己能夠掌握的公司入手喔!

2015年第四季權證相關生技標的

股票代號

股票名稱

2015Q4上市櫃

2015產業指數名稱

1707

葡萄王

上市

生技醫療

1729

必翔

上市

生技醫療

4137

F-麗豐

上市

生技醫療

6452

F-康友

上市

生技醫療

1565

精華

上櫃

OTC生技醫療

1752

南光

上櫃

OTC生技醫療

1795

美時

上櫃

OTC生技醫療

3205

佰研

上櫃

OTC生技醫療

4105

東洋

上櫃

OTC生技醫療

4107

邦特

上櫃

OTC生技醫療

4114

健喬

上櫃

OTC生技醫療

4120

友華

上櫃

OTC生技醫療

4126

太醫

上櫃

OTC生技醫療

4130

健亞

上櫃

OTC生技醫療

4162

智擎

上櫃

OTC生技醫療

4163

鐿鈦

上櫃

OTC生技醫療

4736

泰博

上櫃

OTC生技醫療

4743

合一

上櫃

OTC生技醫療

8406

F-金可

上櫃

OTC生技醫療

8436

大江

上櫃

OTC生技醫療

生技股權證的執行比例很小

由於生技公司的股本不大,每天股票成交的絕對張數也不多,所以權證發行商在設計權證條件時,為考量避險的流動性風險,此類權證的執行比例就相對於其他類股來的小。如果你要大量重押,就需要多買不同家券商的權證才行啊!不過我想跟你建議,流動性不佳的股票更容易因為券商避險進出造成股價盤中超漲超跌,這是投資朋友買這類權證需要留心的地方。

生技股權證的定價最高

由於生技公司股價常因新藥進度而大幅跳動,券商在考量市場需要與避險成本,讓有些生計權證的造市隱波超過80%甚至超過100%以上!隱波愈高,就代表這檔權證的訂價愈貴,投資人進入權證市場,常常不懂隱波的重要性,非常可惜,因為如果你不懂隱波,你就不知道你用的工具在定價上是貴還是合理,不管你投資的權證是否為生技權證,進入權證市場,不能不懂隱波!如同你借錢買房子,對於房貸利率的高低很有敏感度,才不會讓自己負擔過重,而當你買權證時,隱波的高低也要有高度的敏感度,這樣才能用合理的成本去參與股價行情。

想用生技權證去參與最熱門的生技股行情嗎?重點再次提醒,一是只把權證用於自己懂得生技股票上,二是考量流動性風險,別買太多,三是要有判斷權證定價是否合理的眼光。符合上面三者,生計權證才是你實現希望的理想工具!

感謝大家熱情參與12月份講座的高雄場次,不僅互動熱烈,提問也熱情,希望由我提供的資料與操作細節中,進一步讓大家進步更多,投資權證時更能得心應手!台北與台中的投資朋友,要上課了!請把自己準備好!